分析人士指出,2016年全國壓減鋼鐵產能目標基本達成。但在目前已明確的煉鐵淘汰能力中,“在產”產能比例高達39%,預計2017年鋼鐵“去產能”將進入更為實質性階段。
需求超預期盈利好轉
2016年鋼鐵行業表現遠超預期,鋼價、行業盈利和自由現金流均大幅好轉。其中,需求超預期,特別是國內需求好于預期是鋼價走高的核心。一方面是在去產能背景下,國內鋼產量同比小幅增長;另一方面,受優先滿足國內消費影響,鋼材出口增速大幅下降。
數據顯示,今年1月至9月,國內累計生產粗鋼6.04億噸,同比增長0.4%,月度數據亦顯示粗鋼生產基本呈現逐月好轉的特征。出口方面,今年1月至9月,出口鋼材折算粗鋼合計9083萬噸,進口1066萬噸,凈出口約8000萬噸,同比增長2.47%,較2015年超過20%的同比出口增速大幅下降。
在此背景下,2016年鋼鐵行業整體盈利大幅好轉。統計顯示,今年1月至9月,鋼鐵行業整體實現盈利252.06億元,而去年同期虧損645億元,鋼企盈利大幅好轉。此外,鋼價與原料成本之間價差變動也是2016年鋼鐵企業盈利大幅好轉的重要原因。數據顯示,1月至10月,螺紋和熱軋均價變動幅度超過成本變動幅度分別達79.48元/噸和249.02元/噸。
二級市場方面則呈現冰火兩重天局面。1月至10月,上市鋼企漲幅榜中華菱鋼鐵已公布轉型金融方案,累計漲幅達59.8%,被視為首鋼石景山地塊開發題材的首鋼股份累計上漲55.2%;而*ST八鋼、沙鋼股份、酒鋼宏興則由于2015年漲幅過高,預期未兌現進入跌幅榜前列。
行業兼并重組有望加快
中央經濟工作會議明確指出,2017年除繼續推動鋼鐵行業化解過剩產能外,還要創造條件推動企業兼并重組。
12月7日晚間,寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱,經證監會審核,寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項,獲得無條件通過。意味著寶鋼與武鋼合并重組完成,鋼鐵行業集中度得以提升,行業無序競爭將得以改善。
不過,雖寶鋼武鋼兼并重組為業界提供了成功范例,但當前鋼鐵行業集中度整體較低僅有34.29%,與60%的目標還有很大距離。
工信部發布“十三五”《鋼鐵工業調整升級規劃(2016-2020)》顯示,將前10家鋼鐵企業產量集中度提高到60%的時限提前5年至2020年。因此,在時間緊、任務重的背景下,政府必須動用力度更大的行政手段才能推動目標實現。
業內人士預計,2017年鋼鐵行業行政去產能與兼并重組力度值得期待,其力度將不低于2016年。
在推動企業兼并重組的同時,減壓煉鐵產能行動也將提速?!?016年退出市場的2700萬噸煉鐵無效產能主要來自2015年永久關停的產能,鋼廠以此換取補貼而不影響正常產能生產。因此,在剩下的3346萬噸煉鐵產能壓減任務中,無效產能大約1300萬噸。由此,推算2017年將壓減煉鐵有效產能2000萬噸,較2016年多壓減300萬噸?!苯鹑鹌谪浄治鰩熥抗鹎锉硎?。